A LIKVIDITÁS ÉS A VOLATILITÁS NAPON BELÜLI KAPCSOLATA

Abstract

Tanulmányunkban a likviditás és a volatilitás napon belüli kapcsolatát elemezzük. A kutatásunk alapját a Budapesti Értéktőzsde által 2005 óta számolt
likviditási mutató, a Budapesti Likviditási Mérték (BLM), illetve a tényleges
ársáv, mint volatilitás mutató adja. A BLM a befektetők oldaláról közelíti meg
a likviditás kérdését, mert a tranzakciók nehezen számszerűsíthető, implicit
költségeit méri, míg a tényleges ársáv a technikai elemzők által gyakran használt volatilitás mutató, mely rövid időszakok volatilitásának mérésére könynyen, és megbízhatóan alkalmazható. Az elemzést a leglikvidebb magyar
részvényre, az OTP-re végezzük el 2007. szeptemberi és 2008. októberi adatok
alapján.